茅台稳坐第一！公募基金十大重仓股出炉 白酒、新能源各占“半壁江山”

三季度公募基金重仓股终于揭晓，手握重金的基金经理，究竟把钱投向了哪里？贵州茅台依然稳坐第一重仓股“宝座”，宁德时代位列第二名，泸州老窖紧随其后，前十大重仓股中新能源、白酒股各占“半壁江山”，共有4只白酒股，还有3只新能源股。

香颂资本董事沈萌接受《华夏时报》记者采访时表示，贵州茅台、宁德时代被公募基金青睐，原因是其符合产业政策趋势，也具有相对更突出的业绩成长基础。公募基金重仓白酒股，也是为了增强投资组合的防御性，对于白酒板块来说，属于资金流入的利好，但是整体行情而言是处于相对较弱的阶段。

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公募基金重仓股出炉

公募基金三季报披露基本落幕，基金重仓股名单也终于浮出水面。贵州茅台依旧是机构的宠儿，再次蝉联冠军，稳坐基金第一重仓股“宝座”。天相投顾数据显示，统计公布三季报的4698只偏股型基金，截至三季度末，共有1646只基金持有贵州茅台，持股数量合计6397万股，持仓市值近1198亿元。其中，华夏上证50ETF、招商中证白酒指数A、易方达蓝筹混合持仓市值最大。

曾在一季度超越茅台，成为公募“宠儿”的宁德时代，退居第二，共有1118只基金持有宁德时代，持股数量合计2.01亿股，持仓市值近804亿元，三季度基金对宁德时代的减持动作明显，减持市值近286亿元；泸州老窖紧随其后，位列第三大基金重仓股。

整体来看，白酒和新能源依然是主流。天相投顾数据显示，贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、隆基绿能、山西汾酒、迈瑞医疗、亿纬锂能、保利发展、紫光国微成为公募基金三季度前十大重仓股。其中，共有4只白酒股，还有3只新能源股。

白酒板块持续“杀估值”

不过，尽管依旧备受公募基金追捧，白酒板块却持续“杀估值”，截至10月27日，泸州老窖逼近跌停，跌幅超8.4%，创近两年新低。贵州茅台跌破1400元，为2020年6月以来首次，10月以来，仅14个交易日，茅台累计跌幅高达25.18%，市值蒸发超5100亿元。数据显示，截至10月27日，北上资金已经连续13日净卖出贵州茅台，共计161.28亿元。

香颂资本董事沈萌向本报记者分析称，白酒板块持续下跌，除了市场大环境影响，经济形势也不明朗，使得公募基金等机构对白酒板块的预期有所调整。白酒板块本身具有明显防守功能，当前白酒板块又开始持续低迷，也充分反映出当前A股市场投资者情绪的一种变化。

沈萌还表示，依然看好茅台长期的增长趋势，茅台三季度业绩增长的减速，是因为受到内部和外部一些因素影响，除了自身改革影响之外，也受到了国内外经济形势影响，所以三季度增速减缓，可能只是一种短期现象。在三季度业绩表现中，也预示了茅台新管理团队在下沉开拓更多新消费主体等改革改善措施是有效的，而且对于茅台投资者以及消费者的长期利益，也是正面、积极的。随着四季度相关产业政策明朗，茅台的业绩增速可能会有很好的表现，所以对于后市来看，茅台及白酒板块的防御性仍然是非常突出的。

公募增持明显的股票普遍上涨

有意思的是，公募增持明显的股票，三季度普遍呈上涨趋势。从变动情况来看，偏股型基金增持前三的有阳光电源、德业股份和古井贡酒，合计获得增持市值分别为113亿元、69亿元、59亿元，二级市场方面，三季度累计涨幅分别为12.59%、50.13%、8.93%。

其中，阳光电源获基金增持最多，三季度持有该股的基金有366只，持股数量2.17亿股，持仓市值240亿元；紫光国微位列第四，获增持超50亿元，并新进公募前十大重仓股名单。

洛克资本副总裁史松坡对《华夏时报》记者表示，基金“抱团”的现象，既是投研框架逻辑日益趋同的结果，也是基于基金利益最大化的必然选择。从投研逻辑来说，各类“茅”的特点是行业龙头+盈利稳定+治理风险相对少，在经济不景气的周期，相对其他企业面临爆雷风险，各类“茅”的基本面相对稳定，这给了基金持有的底气，而大量基金投研人员对基本面的判断逻辑趋同，反映在操作上自然就是抱团各种茅。

另一边，隆基绿能遭基金减持最多，公募基金合计减持市值近287亿元，三季度共有538只基金持有该股，相比二季度的868只，减少了330只基金；持仓市值也从642亿元减少到354亿元，下降幅度近45%。

此外，新能源板块多只个股遭明显减持，比如宁德时代、华友钴业、比亚迪、恩捷股份和通威股份，减持市值均超100亿元，同时，三季度累计跌幅也均超20%。

（文章来源：华夏时报）

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