您现在的位置:首页 > 经济 > 正文

【天天时快讯】长城基金周诗博:深挖制造业“宝藏”

时间:2022-12-12 08:38:28    来源:上海证券报    

近年来,公募行业新锐基金经理不断涌现,长城基金基金经理周诗博便是其中一位。


(资料图片)

周诗博属于选股型选手,有“牛股挖掘机”之称,对制造业有着独到的理解和认知,研究功力扎实。他表示,在熟悉的能力圈内做投资,不容易犯错,胜率会比较高。“游刃有余,方可事半功倍。”

在能力圈内做投资

周诗博不喜欢跨行业折腾,其能力圈集中在大制造领域。在他看来,制造业的投资方向足够多,是值得深耕的领域,但不会押注单一细分行业。“一方面,新能源等热点行业,增速整体较高,有很多公司值得投资;另一方面,景气度不高的部分领域增速较低,但能从中找到有超强阿尔法的个股,也是不错的投资选择。”周诗博说。

“我重点研究机械、新能源、军工、汽车板块。”周诗博表示,在此基础上,不断拓展能力圈,目前在研究电子板块。随着科学技术的不断进步,电子行业将孕育丰富多彩的投资机会。

企业价值会与利润增量相匹配

周诗博对行业的理解有独到之处,将制造行业分为产品型、服务型、周期型等类别,根据细分行业的景气度去做判断和选择。

周诗博表示,企业价值会与利润增量相匹配。在一个长期向好的领域中,投资优质公司能获得不错的收益。他坚信,在自己认可的行业里未来会涌现出参天大树般的优质公司。

“以汽车行业为例,全球一年的总销量接近1亿辆,市场空间非常大,主要集中在新能源汽车领域。另外,与风电、光伏和储能相关的领域也在高速增长,存在结构性投资机会。”周诗博表示,只要长期在这些行业挖掘“宝藏”,最终会赚到企业成长的钱。

关注机械、新能源和汽车投资机会

在周诗博的投资框架里,长期主义占据很重要的位置,只要公司基本面不出现大的变化,基本上不会做波段交易。同时,由于每个行业的发展都存在周期性,在大周期向上、小周期向下时,周诗博会基于自上而下的投资思维,进行动态调整。

周诗博对估值的容忍度比较高,很少因为企业估值太贵而卖出。在周诗博看来,卖出个股的逻辑主要基于两点:一是行业景气度即将出现1到2年的下行期;二是公司自身的成长逻辑被打破。

周诗博表示:“不同的公司定价差异非常大,投资的主要依据是长期成长性,估值并不是唯一考量的因素。”

“具体来看,汽车零部件板块中的很多公司,做的是传统车业务,新能源车占比并不高。往后看,这些公司增速值得期待,行业具有较大的向上发展空间。同时,这是一个持续时间比较久的行业,行业格局相对较好。”周诗博说。

周诗博同时看好军工板块的投资机会。在他看来,从长期看,军工板块投资的确定性要高于其他板块。

周诗博明年相对看好经济复苏及市场风险偏好修复逻辑,主要关注机械、新能源、汽车、军工等大制造领域的投资机会。

(文章来源:上海证券报)

标签: 长城基金 基金经理

上一篇:
下一篇:

相关新闻

凡本网注明“XXX(非现代青年网)提供”的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和其真实性负责。

特别关注

热文推荐

焦点资讯