【世界新要闻】基金投顾展业数据首度亮相：8家披露签约规模 华泰、东方、中信遥遥领先 买方投顾正前行

作为试水买方投顾的重要尝试，证券行业基金投顾业务的展业情况一直也备受关注。2022年半年报中，不少券商交出了基金投顾的成绩单。

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图为上市券商基金投顾展业情况一览

财联社记者注意到，中信证券、华泰证券、国泰君安、申万宏源、国联证券、招商证券、国信证券、东方证券、山西证券等9家券商在半年报中适当披露了公司基金投顾展业情况，涵盖客户签约数量，签约资产规模等数据。

在资产规模方面，截止到今年上半年，中信证券基金投顾累计签约资产超百亿元；东方证券基金投顾规模超140亿元；国联证券、华泰证券授权账户资产规模分别达到74.13亿元与151.36亿元；国信证券、招商证券以及国泰君安等券商基金投顾规模分别超过56亿元、43亿元以及实现34.18亿元。这其中，国泰君安基金投顾规模较2021年底增长38.6%，招商证券规模增速更猛烈，增加79.17%。

在客户数量方面，华泰证券参与客户数量达到56.33万户，申万宏源累计签约客户近10万人，东方证券累计签约超15万户，而国联证券签约总户数已达到20.17万户，2021年底增加约34%；招商证券、山西证券则分别签约3.34万户与1.05万户。

实际上，除了上述9家公布相应数据的券商，目前券商获得基金投顾资格的券商还有18家。可以看到，部分头部券商并未在半年报内具体披露相关数据，但显然头部券商基金投顾展业均成绩良好。

除上述半年报公布数据，据记者了解，银河证券目前基金投顾业务委托资产超50亿元，服务客户数超8万人，参与基金投顾组合的投资者账户盈利水平较好。截至8月24日，中金公司“公募50”基金投顾累计配置量突破115亿元。

受访的业界人士表示，基金投顾业务是创新型业务，将有助于财富管理的卖方销售模式向买方投顾模式转型。上述首批券商已经推出了自己的基金投顾产品，在客户和产品规模上已取得一定进展，第二批券商的签约资产规模与客群也均有规模化发展。

基金投顾展业进行式

2019年，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，行业基金投顾业务正式开展。截至目前，证券业获批了基金投顾业务试点资格券商名单如下：

2020年2月第一批获批券商：中金公司、中信建投、华泰证券、国泰君安、申万宏源、银河证券、国联证券；

2021年6月第二批获批券商：中信证券、招商证券、国信证券、兴业证券、东方证券、安信证券；

2021年7-12月第二批获批券商∶光大证券、平安证券、中银证券、山西证券、东兴证券、南京证券、中泰证券、华安证券、国金证券、东方财富证券、华宝证券、华西证券、华创证券、渤海证券；

随着上半年公募基金市场规模回升，券商渠道增速显著，券商持续强化以买方投研核心能力为支持的资产配置服务。据半年报，除了部分券商公布了具体数据，更多券商则是在半年报内简单概述了公司基金投顾的展业进展。

例如中金公司表示，今年上半年，公司“公募50”全新升级，从“投”与“顾”两端满足更广大普惠投资者的财富管理需求，产品保有规模以及买方投顾类产品保有规模继续稳步提升。

光大证券正式上线“金阳光管家”基金投顾服务，形成完整的证券投顾、基金投顾、资产配置财富管理服务框架，不断丰富产品种类、提升产品质量，提高专业服务水平。

中银证券公募基金投顾业务正式展业，积极向买方投顾转型。增加组合策略，积极开发潜在客户，进一步增强产品销售与资产配置服务能力。

华安证券、南京证券取得初步成效。华安证券今年上半年基金投资顾问业务资格场检顺利通过，其首家旗舰营业部正式开业，财富管理体系建设取得新进展，安徽省内首家基金投顾“鑫易投”正式上线。

南京证券稳步推进基金投顾业务，投顾组合策略运行较为稳健，业务开展初见成效。

此外，国金证券正进一步推进“国金100”公募基金投资顾问业务，不断丰富需求场景和策略组合。

兴业证券虽在半年报内表达公司基金投顾业务开展成效显著，但并未多言。

聚焦并未披露相关数据的上市券商以及非上市券商展业情况，财联社记者从业界获悉，有的券商因试点资格获得较晚，还在摸索期，因此业务成效并不明显。

买方投顾正在起步

据财联社记者观察，聚焦2022年上半年，券商在基金投顾方面的有益尝试，积极助推财富管理转向买方投顾。其中，券商加速揽下基金大V，引导客户长期配置，提升客户体验，把基金投顾业务作为大财富管理业务下的重要一环。

东方证券将管理组合规模超过200亿元的“银行螺丝钉”揽入旗下，成为业界今年以来最为轰动的事件之一。也因为此举，业界掀起“大V”与机构合作热，打造平台型投顾体系。东方证券与“银行螺丝钉”的合作为行业基金投顾业务发展提供了重要的参考。

来自“银行螺丝钉”的东方证券财富管理业务总部首席投顾官王磊也在最近一次直播中，表达了对于基金投顾后续展业的思考。他指出，基金投顾主要解决了客户买基金的三大痛点：一是不会选，二是何时买，三是拿不住。而为了帮助投资者解决以上三大痛点，投顾的服务不可或缺，而基金组合是主要服务形式。王磊表示，投顾服务方式、服务频次、服务体验都需要进行优化。

除了东方证券，据了解，诸多券商正在寻求合适的机会引入符合监管要求、持牌经营、有运营资质的基金投顾产品。

找准差异化定位应对马太效应

海通证券指出，基金投顾在提升客户资产规模和客户粘性方面具有重要作用，为券商财富管理转型的核心突破口。

而东亚前海在研报中表示，基金投顾目前已经试行两年，市场参与机构越来越多。头部机构由于业务布局广及客户存量大，展业更轻松，能够较易实现规模化效应，马太效应有加剧趋势。对于中小机构，与大型机构直接竞争难度大，如何根据自身优势进行差异化战略定位成为关键。

财联社记者注意到，不少券商试图通过丰富的形式来发展基金投顾业务。东方证券表示，公司坚持长期服务理念，建立包括“投顾宝典、投顾学堂、投顾智识、投顾有方”等内容体系并持续陪伴客户，更好地引导客户参与基金投顾业务，切实改善解决“基金赚钱，基民不赚钱”的行业痛点。

另以今年举行的“8·18”理财节为例，包括银河证券、光大证券、南京证券、湘财证券等等券商在服务、内容等方面均有所突破，今年更加注重投顾产品和普惠金融内容的投放，活动期间推出专享爆款理财，提供了更多的中低风险品种供投资者选择。也有像国泰君安将基金投顾品牌进行升级，其完成了从“君享投”到“君享投100”的升级，提升品牌认知度。

业界人士分析称，券商正在通过不同风险收益类型的产品的多层次引导，逐步引导投资者在其投资组合中重视资产配置，以及通过直播、短视频等形式推出更多优秀财富顾问，进一步加强投资者互动，拓展金融普惠服务传播广度和深度。

数字化赋能基金投顾展业也是券商的不二之选。根据半年报，东方证券表示，公司自研基金投顾交易系统持续迭代开发，提升公司核心业务系统的连续服务能力，保障安全稳定；中泰证券自主研发了公募基金投顾服务中台，也在积极优化；国联证券自研的公募基金投顾业务综合服务平台系统，在高效推动业务规模快速扩张、业务形态创新、合作机构对接等方面实现多个“首家”

券商分享后续基金投顾计划

得益于基金投顾的持续优化，有不少卖方坚定看好券商的基金投顾业务。东吴证券在最新发布的研报中表示，继续看好国联证券基金投顾的高成长性。国联证券持续创新基金投顾业务模式，提升资产配置能力，加速财富管理转型，基金投顾业绩表现稳健。

开源证券则看好东方证券。该机构分析称，东方证券基金投顾业务逆势增长，扩展明显，未来将持续受益于财富管理长逻辑。

那么，券商如何继续下一步开展投顾业务，部分券商也在半年报中交出了计划。申万宏源表示，2022年下半年，公司战略层面积极布局基金投顾业务，以专业服务客户投资需求，以陪伴共享客户投资体验，推进财务管理由卖方模式向买方模式转型；同时结合新颁布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，持续通过研究、投资、风控一体化平台建设，构建公募基金业务发展的核心竞争力。

东方证券着力提高公募基金投顾业务签约规模，积极探索平台合作新模式，形成行业领先模式，以产品配置和机构理财为突破点，开拓机构理财市场，形成品牌化、体系化、模式化发展，成为新的收入利润增长极。

银河证券则向财联社记者表示，公司将继续通过践行“买方投顾”理念，深化客户关系重塑，逐步建立并完善与客户利益趋于一致的投顾服务关系。

（文章来源：财联社）

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