全球观点：600亿龙头封板涨停！卫星化学7日连涨 EAA、POE等概念升温

今日(8月12日)，化工龙头股卫星化学拉升涨停，截止收盘，获4.13万手近1.1亿元资金封单。近期，卫星化学连日走高，随着今日获得涨停板，其股价刷新近一个半月来高点，且成功录得7连阳，总市值也回升至600亿元上方。

EAA生产基地落地，卫星化学连日走高

近日，卫星化学公告表示，全资子公司山特莱公司与SKGC公司签署合同，SKGC公司和山特莱公司同意结合各自优势，由双方对中韩科锐公司进行增资，以共同建设、运营EAA装置项目，EAA装置生产规模为4万吨/年，投资总额约为16.4亿元。同时，卫星化学与SK致新共建年产4万吨高端包装新材料(EAA)，标志着中国首个EAA生产基地正式落地。

(资料图片仅供参考)

据悉，所谓的EAA即为是一种包装新材料，具有极佳的热封性、抗撕裂性，能够隔绝空气和水汽，对金属、玻璃等有卓越的粘合能力，在电动汽车电池电极和隔膜、食品药品包装、光伏等领域应用广泛，也可应用于电线电缆、钢铁涂料。目前，EAA材料全部依赖进口，且市场售价较高，有分析指出，若国内能够形成产能突破，将打开市场空间。

华安证券研报指出，在复合薄膜的粘结中间层领域，EAA有较好的市场前景。据文献报道，EAA较EVA有更高的粘结性能和更高的热稳定性，并属于非腐蚀性产品，能够适应的加工条件范围更宽，有代替EVA的可能。根据百川盈孚，2021年EVA市场需求在200万吨左右，粘合剂需求约占10%以上，国内需求空间可达20万吨以上。

此外，公司也是目前国内最前沿的POE厂商。POE与EVA同属核心封装材料，常用于光伏胶膜领域，由于技术难度大，国内未实现POE大规模工业化应用。目前，卫星化学10万吨/年α-烯烃及配套POE项目已环评公示，项目有望持续推进。受益于新材料项目前景，卫星化学近期股价持续走高，并于今日加速上涨，截止今日收盘，近7个交易日累计拉升近21.6%。

新能源赛道持续火热，上游材料延续高景气

目前，新能源赛道持续火热，风光电储和新能源汽车等终端需求旺盛，产业链上游景气度也联动高涨。国信证券指出，低碳经济发展在压减落后产能的同时，为绿色高效的新产能提供了加速发展的机遇，包括清洁能源节能制备的制造、氢能、生物质能、光伏技术、储能等绿色科技的应用均有长期发展空间，与此相关的化工上游原材料行业在需求增长的推动下，将迎来景气向上的时机。

对于景气方向，国盛证券认为，产业链当下供需矛盾最突出的环节仍在上游资源端，近期能源价格回调更多是对未来衰退预期的演绎，并非真实的需求走弱，在国内稳增长及复工复产的趋势下，上游依然是盈利最确定的方向，同时估值方面还存在一定重估空间。当下位置，重点看好新能源上游材料、优质成长股及化工周期景气品种。新能源产业链景气标的方面：

1)EVA:光伏需求持续超预期，未来2年供需紧张下EVA仍将保持较高景气，重点推荐联泓新科、东方盛虹。

2)PVDF:锂电级PVDF价格高位维持，市场供应维持偏紧，重点关注东岳集团、联创股份、巨化股份、东阳光。

3)磷酸铁：行业预期差较大，今年率先投产企业具备较强先发优势，有望享受高景气下的超额收益，建议关注川恒股份、云天化、新洋丰。

4)光伏反射膜：双玻渗透率提升趋势下有望得到推广和应用，建议关注海利得。

5)氟化工：萤石推荐金石资源，制冷剂龙头推荐巨化股份。

（文章来源：财联社）

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