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科创板连续领涨 到底什么逻辑?四大积极因素逐条拆解

时间:2023-08-30 18:00:39    来源:每日经济新闻    

8月30日,大盘早盘冲高回落,午后窄幅震荡,三大指数涨跌不一。

盘面上,芯片股集体反弹,科创板次新股大涨。AI概念股午后走强,其中数据要素方向大涨,ChatGPT概念股震荡反弹。

下跌方面,券商股集体调整。


(相关资料图)

总体上个股涨多跌少,两市超3000只个股上涨。两市今日成交额9843亿,较上个交易日缩量528亿。北向资金全天净卖出24.63亿元,其中沪股通净卖出21.5亿元,深股通净卖出3.13亿元。

这两天最强的无疑还是科创板。具体有多强,不用看指数红绿、涨幅大小,也不用数688的涨停个股有多少,只看两张图就够了。

第一张是三大指数近期的日K图。

第二张是科创50的日K图。

可以看出,只有科创50已消化掉周一“高开低走”假阴线的压力,继续上攻。退一步讲,周二的普涨行情里,也是科创50反弹力度最大。

这样强势的表现,自然值得让市场高看一眼,所以赚钱效应继续在科创板汇聚。

知道了这一点,我们再来讨论,为什么它这么强?

周一收盘后,中信建投曾表示,科创板至少有四大积极因素。今天我们来逐条拆解:

一是政策密集落地,尤其证监会对IPO的阶段性收紧,对大股东减持行为的规范,明显利好科创板。

解析:科创板开板4年,相较主板新股解禁频率更高,规范大股东减持有望从中最先受益。周末新规有望推动上市公司重视盈利能力的改善,未来企业没有利润、不能从根本上提升ROE,就无法减持,这是A股成立以来规则上的一次革新。使投资者承担投资风险的同时享有分红回报,引导投资者进行长期价值投资。

二是科创板的高弹性、强贝塔属性,在市场企稳反弹期间表现最好。

解析:前半句通俗点讲就是“盘子小波动大,一次20cm更好赚钱”;至于后半句,这两天的行情大家有目共睹。

而且新规除了利好科创板,还利好次新股,两者叠加,今天涨得最好的概念就成了科创次新股,很合理吧。

三是科创50点位以及科创板整体估值均处于历史低位。8月25日科创50指数最低跌至865.09点,从历史上看已处于很低的位置。

解析:科创50目前位置有多低?还是看图更一目了然。

这是今年的日K图。目前的反弹连“山脚”都还没爬上来。

这是4年来的月K图。可以看到,8月25日的低点距离历史大底也只有一步之遥。

正因为位置低,科创50相关ETF也一直深受“越跌越买”流派资金的喜爱。

上交所数据显示,截至昨天(29日),“硬科技”旗舰指数产品科创50 ETF规模已达到1317亿元,境内外产品总规模达到1340亿元,成为仅次于沪深300的境内第二大宽基指数产品。

这一系列ETF中,“个头”最大的华夏上证科创板50ETF,目前总规模也已突破900亿,排在全市场第二,千亿关口近在眼前。

目前该基金的总份额相较4月中旬已翻了一倍多,而且近期增长的斜率还越来越高。

Wind数据显示,8月29日,华夏上证科创板50ETF的份额增加最多,为14.45亿份;净流入额也达到13.72亿元。

四是全球科技创新浪潮到来,人工智能产业、国内数字经济有望成为后续科创板投资主线,提振投资者信心并吸引大量资金投资科创板。

解析:这两天科技圈的大事就挺多的。昨天华为Mate60Pro低调推出,。今天凌晨,苹果公司正式对外发布了秋季发布会的邀请函;谷歌云和英伟达宣布扩大合作伙伴关系,推进人工智能计算、软件和服务的发展。

数据显示,从产业面来看,科创50指数44.3%持仓为半导体行业。有观点称,随着终端需求复苏,半导体一般自下而上复苏,先后顺序为:设计(存储)→封测→晶圆厂→材料→设备。半导体周期见底临近,对科创板基本面拖累最大的时期即将结束。

除了上述4点,其实还有一个因素,或者说未落地的传闻,也驱使短期资金涌向科创板——那就是“降门槛”。

有媒体引用招商基金研究部首席经济学家李湛近期观点称,科创板50万元的个人投资者准入门槛在一定程度上制约了科创板的流动性,科创板准入门槛的降低将是一个长期趋势。

但问题在于,就算我们认可“降门槛”的合理性,谁又能知道准确的时点呢?

所以,这里还是给大家提醒一下风险——

只能说科创板的涨跌可能都有理由,但不该让小道消息打乱你的节奏。

所以对短线来说,最好不要等涨了(甚至追高被套了)再去找利好、相信利好,而是尊重盘中资金的动向决定去留。

而对中线选手来说,其实合理规划仓位,坚守自己的逻辑,也不失为好选择。

说白了就是,近期市场情绪明显回暖,前期轮动过的板块都有机会继续表现。只要个股、板块乃至大盘的高点越高、低点也越高,赚钱效应就是属于大家的。

(文章来源:每日经济新闻)

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