最高超75%！后浪们 勇！

2023年公募半程冠军出炉！

从主动权益类基金上半年业绩表现来看，可谓后浪汹涌。多位新锐基金经理颇为勇猛，在结构性行情中抓住AI主升浪，今年以来收益最高者超过75%。这些新锐后浪们后续又将如何乘风破浪？近日基金经理们也纷纷发声，继续坚定剑指科技赛道，与AI共舞。

(资料图片)

首尾业绩相差超100个百分点

从上半年主动权益类基金整体业绩表现来看，分化依然是关键词。Choice数据显示，截至6月30日，今年以来主动权益类基金平均亏损0.58%，收益率最高者超过75%，最低者亏损接近30%，两者相差已超过100个百分点。

从排名前十的基金来看，诺德新生活A以75.07%收益率排名第一，紧随其后的东吴移动互联混合A收益率为71.64%。此外，东吴新趋势价值线混合、银华体育文化混合A、招商优势企业混合A、广发电子信息传媒股票A、国融融盛龙头严选混合A、东方区域发展混合、万家人工智能混合A、嘉实文体娱乐股票A等收益率也超过47%。

数据来源：Choice

业绩领先基金主要重仓TMT板块，抓住了AI主线。以诺德新生活混合为例，截至一季度末，前十大重仓股包括海光信息、金山办公、景嘉微、科大讯飞、拓尔思等。

新锐们颇为勇猛

梳理上半年业绩较为出彩的基金经理履历发现，多数基金经理管理基金的时间并不长。

例如，诺德新生活混合基金经理周建胜2019年7月加入诺德基金，担任TMT行业高级研究员，2022年7月14日开始管理诺德新生活混合。这意味着管理基金时间不足1年，周建胜即问鼎半程冠军。

类似的还有，招商优势企业混合的基金经理翟相栋2022年开始管理基金，招商优势企业混合也是他管理的第一只基金；国融融盛龙头严选混合基金经理周德生2021年开始管理基金，今年2月，接手国融融盛龙头严选混合的管理。此外，广发电子信息传媒股票冯骋、东方区域发展混合基金经理周思越、万家人工智能混合耿嘉洲等均从2020年开始管理基金。

此外，部分今年以来业绩领先的基金经理具有实业工作经验。例如，周建胜曾在华为任软件工程师，德邦半导体产业混合基金经理雷涛也曾在在华为工作过多年，冯骋则曾在中国信息通信研究院任职。

沪上一位基金研究员表示，今年以来结构性行情演绎得较为极致，TMT板块沉寂多年后终于迎来爆发，这些新锐基金经理们敢于下注，成功抓住AI风口。同时，一些基金经理们曾在实业工作过，对产业的变化更为敏感。“此外，从今年以来业绩领先的基金来看，多数基金规模比较小，使得基金锐度更高，毕竟‘船小好调头’。”

后市依旧坚守AI

这些新锐基金经理们乘AI之风，上半年颇为出彩，后续又将瞄准哪些投资方向？从整体来看，基金经理们对AI依然充满热情。

诺德新生活混合基金经理周建胜昨日发文称：“坚持AI赛道。还是一直以来的观点，核心是把握好产业发展的趋势，我们会坚持现有框架不动摇，把握好产业红利。”

广发电子信息传媒股票基金经理冯骋表示，AI是可以和人类的工业革命、信息革命并列的重大技术变革，这次大模型技术实现的是底层核心技术的突破，类似互联网和移动互联网技术，可以带动千行百业的创新，带来生产效率、商业模式等方面的变化，因此属于“空间很大”的范畴。同时，ChatGPT已成为人类历史上最快达到1亿用户的应用，AI大模型还在以超预期的速度持续迭代。目前已经看到海外涌现出了很多创新应用，这种产业趋势是未来要重点研究和关注的方向。

具体而言，冯骋关注科技创新的四大机会：一是AI大模型的创新。二是半导体，半导体周期有一定规律，从这一轮上行的阶段来看，周期库存快要见顶，当周期出现拐点，就意味着现有半导体行业的股价有可能进入底部区域。三是智能汽车，未来可能看到一些新的变化，包括高精度定位、激光雷达的应用，预计软件在智能汽车中的比例会逐步提升，未来厂商的市场份额也会逐步集中。四是VR/AR，现在VR/AR就像刚诞生时的智能手机，产品体验有很多有待完善的地方，生态环境仍有待优化。但从动态的角度来说，投资人比较关注科技巨头是如何定义AR和AR产品的，也关注这些产品未来的成长空间，是否具有类似于智能手机的增长量级。

在东吴移动互联混合基金经理刘元海看来，AI人工智能技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期，同时叠加数字经济有望成为未来3-5年乃至更长时间中国经济新的增长动力。对于下半年乃至更长时间，A股科技股投资主线仍然可能要围绕AI主线进行寻找。相对比较关注以下受益AI技术发展的三大方向：电子半导体、汽车智能化以及人形机器人。

银华体育文化混合基金经理唐能的看法也较为相似。他认为，科技是全年的主线，甚至可能是未来1-2年的主线。因为现在成长性极具稀缺，在经济复苏动能较弱的情况下，科技创新能够提供很好的空间和成长性的着力点。

（文章来源：上海证券报）

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