(资料图片)
国泰君安最新研报表示,2023年初至今,通信行业整体估值水平回到2016年以来平均水平。通信历来是ICT技术创新的最前沿,我们认为接下来通信板块具备业绩上修和估值进一步拔升的空间。站在当前时点,我们建议投资者继续把握潜在超预期、高景气、运营商等三大主线。潜在超预期主线:主要与AI算力基础设施、数据中心建设等直接相关的板块,包括光模块及器件、ICT设备(交换机)等赛道;高景气主线:电力信息化、光纤光缆/海上风电、智能控制器;以及运营商主线。
【通信】数字经济和AI的轮动,预期和估值双低板
2022年利润高增,细分领域需求持续释放。我们样本中153家上市公司在2022年实现营收2.8万亿元,同比增长8.92%,实现归母净利润1995.89亿元,同比增长50.59%;扣除三大运营商、中国铁塔和中兴通讯,营业总收入为8521.26亿元,同比增长131.84%,归母净利润223.71亿元,同比增长131.84%。通信板块2022年归母净利润增长迅速,我们认为主要受益于国内外5G、千兆光网、数据中心升级、海底电缆等需求释放,同时行业走向多元化使得盈利能力取得成效,总体稳中向好。
2023年一季度短暂去库存,利润增速相对放缓。2023Q1剔除三大运营商、中国铁塔和中兴通讯,通信板块营收1579.20亿元,同比增长25.77%;实现归母净利润182.93亿元,同比增长3.61%。2023Q1归母净利润增速分布为<-30%(40家)、-30%-0%(16家)、0%-30%(51家)、30%-60%(13家)、60%-90%(7家)、90%-120%(1家)、>120%(26家)。在2022年整体各领域需求释放情况下,2023Q1由于疫情放开与假期基数相对较低,同时在千兆光网、5G、北美数通等领域处于短暂的去库存状态,行业利润增速短暂放缓。
把握未来有潜力超预期、高景气、运营商三大主线。2023年初至今,通信行业整体估值水平回到2016年以来平均水平。通信历来是ICT技术创新的最前沿,我们认为接下来通信板块具备业绩上修和估值进一步拔升的空间。站在当前时点,我们建议投资者继续把握潜在超预期、高景气、运营商等三大主线。潜在超预期主线:主要与AI算力基础设施、数据中心建设等直接相关的板块,包括光模块及器件、ICT设备(交换机)等赛道;高景气主线:电力信息化、光纤光缆/海上风电、智能控制器;以及运营商主线。
催化剂:细分赛道景气度延续,外部环境要素边际改善。
风险提示:5G建设和应用发展不及预期,数据中心建设、运营进展不及预期。
(文章来源:证券时报)
标签:
上一篇:银河证券:“五一”铁路数据超预期 关注轨交装备复苏投资机会
下一篇:最后一页
凡本网注明“XXX(非现代青年网)提供”的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和其真实性负责。
原标题:郎朗《哥德堡变奏曲》响彻古城陕西日报记者柏桦“太棒了,能现场看到郎朗演奏《哥德堡变奏曲》好激
2023-05-08 16:56
原标题:2023年全球票房破100亿美元,三部国产片入十强羊城晚报记者李丽根据猫眼专业版数据,截至5月6日,2
2023-05-08 15:48
原标题:上海博物馆举办“十二时辰艺术嘉年华”5月7日晚,观众在上海博物馆展厅参观“从波提切利到梵高——
2023-05-08 15:53
原标题:亚克西!大美新疆惊艳鹏城(主题)大型音舞诗画《掀起你的盖头来——新疆是个好地方》深圳盛大开演
2023-05-08 14:40
原标题:民族器乐童话剧《神笔马良》在京首演5月7日,演员在表演《神笔马良》。新华社记者邢广利摄当日,由
2023-05-08 14:52
原标题:2023外滩艺术季启动,游艺地图链接外滩与豫园(引题)“外滩猫街”成网红打卡点(主题)解放日报讯
2023-05-08 11:33
原标题:看电影度佳节国家电影局发布的数据显示,2023年4月29日至5月3日,中国电影“五一”档票房达15 19亿
2023-05-08 10:33
原标题:聚焦中国空军试飞员群体(引题)《长空之王》,不计功名的无冕之王(图)(主题)天津日报记者张钢
2023-05-08 10:42
原标题:故宫首部音乐儿童剧《甪端》(主题)大湾区首演创新演绎文物传承(副题)广州日报讯(全媒体记者张
2023-05-08 10:40
原标题:16米高开平灰塑壁画面世广州日报讯(全媒体记者黄文生通讯员关炳辉)本月6日,位于江门开平市塘口
2023-05-08 10:44
原标题:历时3个多月的首个收费展“从波提切利到梵高”创下超42万人次参观纪录(引题)上博“现象级”展览
2023-05-08 10:53
原标题:加强非遗系统性保护促进可持续发展(引题)2023年“文化和自然遗产日”非遗宣传展示活动主题确定(
2023-05-08 09:55
原标题:我国将建3至5条中国文物主题游径(主题)传承中华优秀传统文化,避免过度商业化、娱乐化、庸俗化(
2023-05-08 09:38
原标题:千年古村“文化游”:入目即古刹移步皆古建中新网运城5月7日电作者杨佩佩游古村、逛古宅、访古刹、
2023-05-08 08:46
原标题:2023年全民阅读活动暨第十九届兰州读书节启动近日,兰州市委宣传部、市文明办、市教育局、市文旅局
2023-05-08 08:54
原标题:江西省莲花县——(引题)为农村娃传递阅读之美(主题)人民日报记者郑少忠“‘妈妈’快点走,国学
2023-05-08 08:32
原标题:母女接力传承非遗刺绣奥日雅玛拉中国妇女报全媒体记者王永钦 梁子晶色彩鲜艳的刺绣枕头、时尚的蒙
2023-05-08 08:53
原标题:引入艺术元素、打造写生基地,山西左权县泽城村——(引题)古村入画 古村如画(艺术改变乡村)(
2023-05-08 08:41
原标题:现代粤剧《三水女儿·红头巾》登陆京城唱出越洋往事5月6日和7日,反映华人女性群体劳工史的舞台作
2023-05-07 13:48
原标题:校园“小人物”记忆李成上世纪80年代的大学校园,给我的印象是热气腾腾、生机勃勃,上演了许多奋发
2023-05-07 08:36
原标题:那时群英会马克日前,路过久违的朝阳区三里屯,发现这里时尚、新潮的高楼大厦鳞次栉比,与我印象中
2023-05-07 08:38
【艺评】原标题:情怀哪有那么好“贩卖”刘颖余眼见电影《灌篮高手》那么红,心头总难免有疑问闪过——为什
2023-05-07 05:53
原标题:不断往返穿梭在城镇化进程中的人们,出于社火记忆里的乡土情结,每年都会回到熟悉的土地上,去寻找
2023-05-07 05:53
原标题:运河春光汪丽丽“人间四月百鸟鸣,运河桃花始盛开”。“五一”假期,踏入这里就仿佛走进了花的海洋
2023-05-07 05:53
原标题:“五一”档票房回春,突破660万元(主题)比2019年增长20万元(副题)齐鲁晚报5月5日讯(记者李旭
2023-05-06 16:39