掘金银行三季报，息差企稳+险资增持，顶流银行ETF（512800）放量涨逾1%，建行、招行领涨2%-观察

今日沪指探底回升，银行出力不少，中证银行指数收涨1.31%居各行业涨幅前列。个股方面，A股42只银行股40涨2跌，渝农商行、江阴银行涨超3%，建设银行、招商银行等4股涨逾2%，无锡银行、工商银行、中国银行等15股涨超1%。

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顶流银行ETF（512800）场内价格收涨1.23%，一举收复5日、10日两根均线，全天成交额17.15亿元，环比放量超46%，显示板块情绪显著升温。

沪指突破4000点+10月末众多利好集中兑现，市场短期面临情绪回落压力，以银行为代表的价值方向有望接棒引领行情。信达证券表示，风格切换可能会越来越强，关注低位价值板块，银行可能受益于风格切换有所反弹。

与此同时，伴随上市银行三季报披露完毕，基本面、资金面均有利好消息传来。

业绩表现上，前三季度，上市银行营收增速较中期下降0.1 pct至0.9%，归母净利润增速均较中期提升0.7 pct至1.5%，表现为营收相对稳健，净利润增速有所回升。其中，备受关注的净息差降幅进一步收窄。机构指出银行业绩已呈现筑底企稳态势。

资金面上，险资继续“扫货”。三季度共有6家险企新进6家A股上市银行前十大股东序列。如平安人寿增持农业银行和邮储银行，均进入前十大股东；中国人寿增持工商银行、南京银行、中信银行和苏州银行，前两者均进入前十大股东；此外还有国民养老增持苏州银行，利安人寿增持无锡银行、常熟银行等。

展望后续，东方证券指出，预计保险进入开门红阶段，红利配置需求增加。市场风险偏好阶段性回落，以及银行基本面出现的息差企稳等积极的基本面变化趋势，看好四季度银行板块的相对收益。

中泰证券表示，银行的经营模式和投资逻辑从“顺周期”到“弱周期”：市场强时，银行股短期偏弱；但经济偏平淡期间，银行股高股息持续会具有吸引力，继续看好银行股稳健性和持续性。

顺势而起，攻守兼备！银行ETF（512800）及其联接基金（A类：240019；C类：006697）被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行，是跟踪银行板块整体行情的高效投资工具。

银行ETF（512800）最新规模超185亿元，年内日均成交额超8亿元，为A股10只银行业ETF中规模最大、流动性最佳！

数据来源：沪深交易所等。

风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。中证银行指数近5个完整年度涨跌幅为：2024年，34.71%；2023年，-7.27%；2022年，-8.78%；2021年，-4.41%；2020年，-4.23%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，过往业绩不预示未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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